kzumiLes fonds qui financent des PME non cotées
Ces fonds investissent dans des petites et moyennes entreprises (PME) non cotées. Leur avantage fiscal attire, mais leur blocage et leurs frais méritent d’être compris.
Trois sortes de fonds
Un FCPI, fonds commun de placement dans l’innovation, investit dans des PME innovantes non cotées, donc hors bourse. Un FIP, fonds d’investissement de proximité, investit dans des PME régionales. Les fonds de capital-investissement plus larges investissent dans des entreprises de toute nature.
Une réduction d’impôt, sous conditions
Souscrire à certains de ces fonds, acheter leurs parts, donne droit à une réduction d’impôt sur le revenu, dans des limites fixées par la loi. En 2026, seuls certains FCPI, ceux qui investissent dans de jeunes entreprises innovantes, et les FIP de Corse et d’outre-mer y donnent encore droit. En contrepartie, les parts se conservent au moins cinq ans.
Ce que coûte l’avantage fiscal
L’argent est bloqué pendant toute la durée de vie du fonds, qui peut être prolongée. Les frais, souvent plus élevés que ceux d’un panier coté qui suit un indice (ETF), réduisent le rendement. Le risque de perte est réel, car les PME financées peuvent échouer.
L’avantage fiscal ne supprime ni les frais ni le risque de perte.
Une réduction d’impôt ne rembourse pas une perte. Dans kzumi, aucune réduction d’impôt n’existe : tes gains et tes pertes sont en euros virtuels.
Certains FCPI et FIP offrent une réduction d’impôt, contre un blocage long, des frais élevés et un risque de perte réel.
Dans quoi investit un FCPI ?
- Dans des obligations d’État à long terme
- Dans des grandes entreprises cotées européennes
- Dans des livrets de banque à taux garanti
- Dans de petites entreprises innovantes, hors bourse
La réponse est dans kzumi.
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