Tout d’un coup, ou étalé sur plusieurs mois ?

Ce que disent les études

Vanguard, une grande société de gestion américaine qui gère l’argent d’épargnants, a comparé sur plusieurs décennies et dans plusieurs pays (États-Unis, Royaume-Uni, Australie…) deux façons d’investir une somme : tout d’un coup, ou étalée sur plusieurs mois, le DCA.

Dans environ deux cas sur trois, investir tout d’un coup a fini avec plus d’argent. Sur ces décennies, les marchés ont monté plus souvent qu’ils n’ont baissé, donc l’argent qui attend rate des hausses.

Quand l’étalement fait mieux

Dans les périodes de baisse, l’étalement a souvent fait moins mal. Ce qui finit devant dépend de ce que fait le marché ensuite, et personne ne le sait à l’avance.

Réduire le regret

Beaucoup de personnes choisissent l’étalement pour mieux dormir : si le marché chute juste après, on regrette moins.

Le regret compte : une baisse juste après un gros achat peut pousser à tout arrêter. Pour Inès, les chiffres ne tranchent pas : ils disent ce qui a fini devant le plus souvent, pas ce que fera le marché cette année.

Aucune des deux méthodes ne garantit un gain. Dans kzumi, les deux existent : un achat en une fois, ou un achat programmé qui part seul.