kzumiLe calme ou les montagnes russes
Inès aime dormir tranquille. Hugo supporte les montagnes russes. Aucun des deux n’a tort : leurs placements ne servent pas le même but.
Ce que chacune apporte
Les actions, des morceaux d’entreprises, offrent un potentiel de gain plus élevé sur le long terme, avec des variations plus fortes. Les obligations, des prêts, offrent des revenus plus prévisibles, avec des variations souvent plus faibles.
Un portefeuille qui combine les deux
Beaucoup de portefeuilles mélangent actions et obligations. Les obligations amortissent souvent les baisses des actions, sans toujours y parvenir.
En 2022, pour freiner la hausse des prix, les taux d’intérêt, le prix pour emprunter, ont monté vite : les deux ont reculé ensemble. La diversification, ce mélange, atténue le risque, elle ne l’efface pas.
Les limites à long terme
Sur de très longues durées, les obligations ont en général rapporté moins que les actions. Elles perdent aussi du pouvoir d’achat quand l’inflation, la hausse des prix, dépasse leur coupon, l’intérêt qu’elles versent.
Inès, avec ses obligations, dort plus tranquille. Hugo, avec ses actions, vise plus de gain. Aucun des deux n’échappe au risque.
Dans kzumi, la fiche d’un des quatre ETF d’obligations montre sa courbe : elle bouge souvent moins que celle d’une action.
Les actions visent plus de gain avec plus de variations, les obligations des revenus plus prévisibles : les mélanger atténue le risque sans l’effacer.
Quelle affirmation décrit le mieux les obligations, par rapport aux actions ?
- Rendement plus élevé, avec un risque plus faible
- Revenus plus incertains, avec des variations souvent plus fortes
- Revenus plus prévisibles, variations souvent plus faibles
- Revenus aléatoires, mais un prix très stable
La réponse est dans kzumi.
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