kzumiUn gérant qui veut battre le marché, et ce qu’il coûte
Un gérant promet de faire mieux que le marché. Pour cela, il te facture plus cher qu’un ETF. Tient-il sa promesse ?
Un fonds qui choisit ses titres
Un fonds actif est géré par une équipe qui choisit les titres pour tenter de battre son indice de référence, la liste d’entreprises à laquelle il se compare. Cette recherche demande des analystes et du temps : elle coûte plus cher que la simple reproduction d’un indice, ce que fait un ETF, pour Exchange Traded Fund.
Des frais plus élevés
Les frais de gestion d’un fonds actif sont en général nettement plus élevés que ceux d’un ETF. Le gérant doit donc faire mieux que son indice avant frais pour égaler simplement l’indice après frais.
Les résultats face aux indices
Sur de longues périodes, des études régulières montrent que la majorité des fonds actifs ne fait pas mieux que son indice après frais. Les fonds qui font mieux une année ne le font pas forcément la suivante. Quelques gérants réussissent durablement, mais les repérer à l’avance est difficile.
Un fonds actif se juge sur ses frais, son historique sur de longues années, la cohérence de sa stratégie et sa taille.
Un bon résultat passé ne garantit rien. Une commission élevée, elle, est certaine. Dans kzumi, ton adversaire, l’ETF monde, suit son indice sans chercher à le battre.
Un fonds actif coûte plus cher qu’un ETF : sur de longues périodes, la majorité ne fait pas mieux que son indice après frais.
Que cherche un fonds actif ?
- Suivre fidèlement son indice de référence, sans en dévier
- Battre son indice de référence, grâce au choix des titres
- Verser un dividende fixe chaque année à ses porteurs
- Garantir un rendement minimum à ses investisseurs
La réponse est dans kzumi.
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