kzumiUn panier protégé du dollar, à quel prix ?
Même panier d’entreprises américaines, deux versions : l’une subit les mouvements du dollar, l’autre les efface. Cette protection a un coût.
Que fait une version couverte ?
Un ETF, pour Exchange Traded Fund, est un panier d’entreprises coté en bourse. Certains existent en version couverte : des contrats financiers y annulent ce que les mouvements de monnaie font au résultat.
Un ETF couvert suit alors son indice, la liste d’entreprises qu’il copie, dans sa monnaie d’origine, comme si le change, le passage d’une monnaie à l’autre, n’existait pas.
Combien coûte cette protection ?
La couverture n’est pas gratuite : elle s’ajoute aux frais courants, ce que le fonds prélève chaque année pour fonctionner. Son coût dépend de l’écart entre les taux d’intérêt des deux monnaies.
Pourquoi certains s’en passent ?
Sur de longues périodes, les mouvements du dollar se compensent souvent en partie, alors que la couverture se paie chaque année. Un autre argument revient : le dollar amortit parfois les baisses des actions, des morceaux d’entreprises. Aucun de ces arguments ne garantit un résultat.
Dans kzumi, les actions américaines sont converties en euros au taux du moment, sans couverture : le dollar joue en plein dans ton portefeuille de jeu.
Un ETF couvert réduit l’effet du change, mais sa couverture ajoute des frais chaque année.
Un ETF couvert contre le dollar peut-il quand même baisser ?
- Oui, car la couverture n’agit pas sur le dollar
- Non, le capital investi en euros est protégé
- Oui, si les entreprises de l’indice baissent
- Non, la couverture protège des baisses du marché
La réponse est dans kzumi.
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